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投资大师的资产配置方案
对于资产配置比例，先锋基金创始人约翰·博格提出过一种粗略估计方法：你的年龄有多大，投资债券的比例就有多大。
也就是说，用100减去你的年龄，就是你可以投资到股票上的资产比例。如果你现在40岁了，那么你应该把60%的资金投资在股票上，这部分钱是用来财富快速增值的，40%的资金投资在债券上，这部分钱是用来收获稳稳的幸福。
耶鲁大学首席投资官斯文森构建了一套这样的资产配置，美国股票占20%，国际股票占20%，新兴市场股票占10%，房地产投资信托基金占20%，美国长期债占15%，通货膨胀保值国债占15%，整体权益投资占比70%。
斯文森解释他的资产配置，他说长期来看，股票是资产配置的核心。因为通过比较美国近200年的股票和债券收益率，股票复利年化收益率完胜债券。所以，短期来看他的资产配置显得有些激进，但长期来看，其实是能够非常稳健获利的。
斯文森通过这个投资组合，持续战胜了市场，一不选股，二不选时，完全只靠资产配置的威力。要知道能够真正长期持续战胜市场的投资人，100万人里也难找出1个人，绝对是凤毛麟角，戴维·斯文森就是这样一个极其罕见的绝世高手。
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适合自己的才是最好的
什么样的资产配置比例才适合自己？是参考约翰·博格的建议？还是学习戴维·斯文森的投资组合？其实，重要的不是大多数人是怎么做的，重要的是你自己会怎么做。你的选择既要符合你的财务需要，又要符合你的情感需要。
资产配置比例的变化要基于人们的风险偏好的变化而变化，因为随着时间推移，你不可能一直让自己保持一种完美的资产配置，只有适合你的资产配置对于你来说才是完美的。比如说，你处于人生的最后阶段，你只想要国债，让自己能够晚上安安心心地睡觉，一点也不用担心，这才是最好的选择。
投资的目的是什么?投资是为了能获得经济自由，能做你想做的事。但是你不值得为此付出高昂的代价，压力，紧张，不舒服，特别是在股市表现非常糟糕的时候，你的情绪也会非常糟糕。投资理财最重要的是要用一种适合自己的方式，必须能给自己带来心灵的平静。
赚钱了，心乱了，生活也乱了，那就不值了。
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资产配置要考虑的三个因素
罗斯福说过：在任何一个做出决定的时刻，你能做的最好的事情就是做正确的事情，第二好的事情是做错误的事情，而你能做得最糟糕的事情，就是什么事情也不做。
我们靠什么决定把自己资产的多大比例用来承受风险、追求成长？靠什么决定把多大比例的资产用来获取低收益、追求安全？在你做出选择之前，你必须考虑以下三个因素：1.你的生命阶段；2.你的风险承受能力；3.你能得到的流动性。
首先，你的人生还有多少时间让你创造财富，允许你在投资的道路上犯下投资错误，等你年纪大了，生活的主要目的不是赚钱而是花钱了，时间不再允许你犯下投资大错，因为你输不起了。
其次，你的资产配置比例取决于你的收入水平。如果你能赚很多钱，你聚能承担得起犯更多错误的损失，而且还能够有本钱继续投资来弥补这些错误。
最后，流动性也是你必须要考虑的。比如最近的硅谷银行破产，就是因为发生挤兑，丧失了流动性。你要充分考虑到哪些资产是能够在极端条件下给你提供充裕流动性的。
切记，对自己的风险承受力，绝大多数人感觉到的和现实完全是两回事。人们并不知道自己真正的风险承受力是多大，直到他们发生了相当大的亏损，真实体验到巨大的亏损，他们才会知道自己的实际风险承受能力是多大。
比如，90%以上的汽车司机觉得自己的开车技术高于平均水平。人都有过度自信的倾向，考虑自己的风险承受力的时候，记得给自己的理想值打个5折，这可能才是你舒适区。
